Máme už tři týdny od okamžiku, kdy Fed ohlásil a začal provádět uvolněnější monetární politiku. Pár dní na to následovala Evropská centrální banka, která započala neomezený quantitative easing, který počítá s výkupem nejen dluhopisů, ale i akcií. Což tehdy trhy zpočátku nevzaly moc pozitivně a výprodej pokračoval. Nicméně trhy byly za velmi krátkou dobu extrémně přeprodané a automatická reakce se očekávala.
Finanční trhy taktéž nemohly ignorovat všechna ta masivní opatření významných centrálních bank. Když si to všechno propojíme, tak byl pullback na spadnutí. Akciové trhy díky pullbacku mažou část svých ztrát, ale jak dlouho to takhle vydrží? Dá se uvažovat nad tím, že se situace konečně uklidní a dokonce se půjde na nová maxima?
Aktuální situace na indexu S&P 500 (CFD)
Pokles trval něco málo přes měsíc a hodnota indexu (CFD) se během toho propadla o více jak 34 %. Tak dynamický pokles se na velkých indexech, jako je S&P 500, vidí leda tak jednou za dekádu. Propad se zastavil na S/R levelu 2 195 bodů a od té doby jsme díky pullbacku v rámci retracementu, jenž trvá dva týdny a cca třetinu předchozích ztrát se povedlo zasaturovat. Mně osobně včerejší zelené pondělí překvapilo, protože jak můžete sami vidět, tak minulý týden kurz na zakreslené trendovce s velkým sklonem selhal.
Skutečně to vypadalo, že býkům došla šťáva a budeme pokračovat v poklesu, minimálně se počítalo s retestem lokálního low. Nakonec včera došlo gapem k breakoutu skrze přímku a i po open následoval kurzový růst. Denní svíce se zavřela pod S/R levelem 2 703 bodů. Do hodiny se trhy otevřou, takže brzy uvidíme, zda i dnešek bude ve znamení růstu. Abych nezapomněl, tak ta červeně čerchovaná křivka má počátek u low z roku 2009 a její breakdown byl považován za technické potvrzení bear trendu. Nakonec se kurz nejen vrátil nad ni, ale využil ji i jako support.
Indikátory
Hodnoty RSI jsou nyní skoro 50 bodů. Pokud jsme skutečně v bear trendu, tak by se momentum mělo překlopit na cca 50 – 65 bodech. Respektive, s jistotou by nemělo dojít k překonání hraniční hodnoty 70 bodů. Co se týče MACD indikátoru, tak pozitivní momentum se zatím drží, a to i přes zaváhání z konce minulého týdne.
Aktuální situace na indexu DAX
Ztráty na německém DAXu byly ještě větší, ale v podobném časovém rozmezí. Největší kámen úrazu spočíval v tom, že výchozí pozice indexu byla markantně horší, než u S&P 500. Propad se tedy zastavil až nad S/R úrovní 8 065 bodů. Jedná se o velmi důležitou úroveň, protože je to zároveň maximum z let 2000 a 2007. Propadnutím pod tento kurzový level by se index vrátil hodně zpátky do minulosti. Ovšem reakce v úrovni se předpokládala a třetina ztrát se umazala.
A to všechno za doprovodu vysoké volatility, která vytváří jeden gap za druhým. Díky tomu je graf částečně rozbitý. Na DAXu je každopádně hned poznat jeden významný problém a to jsou klesající objemy, když roste cena. Pohyb není potvrzený, což je samozřejmě značný problém a potvrzuje to moji tezi, že jsme jenom v retracementu vůči trendu (medvědím). Když kurz DAXu klesal, tak objemy soustavně rostly, takže jsme měli potvrzení pohybu směrem dolů.
Indikátory
Hodnota RSI je 53 bodů a platí zde to samé, co pro předchozí trh. Brzy bych kvůli tomu čekal překlopení setrvačnosti. Indikátor MACD nám říká, že momentum up má solidní sílu a i přes menší zaváhání stále sílí.
Závěr
Pravděpodobně i tento týden akciové trhy porostou. Ovšem ani trochu nevěřím, že se jde na nová maxima. To by v konotaci se současnou globální situací a předchozím pádem nedávalo absolutně smysl. Nicméně netroufám si ani odhadovat, kdy retracement skončí. Určitou pomoc lze ale spatřit v indikátorech technické analýzy.
Co číst dále?
Jak je na tom EU na začátku krize? Dostihne nás ekonomická recese
Jak použít tuto analýzu?
Trading11 není stránka, na které vám řekneme, kdy nakoupit a kdy prodat. Naším cílem je dát vám dostatek informací, abyste byli schopni udělat správné rozhodnutí. Jestli chcete vědět, jak používat analýzy na naší stránce, přečtěte si tento článek.
Jestli se chcete naučit lépe obchodovat, zkuste naši Školu (ZDARMA).
Pokud nerozumíte našemu krypto-trading-slangu, určitě vám pomůže náš slovník.
Tato analýza je pouze orientační a neslouží jako doporučení k nákupu či prodeji. Situace na trhu se kdykoliv může změnit. Spekulativní obchody na kryptotrzích jsou velmi rizikové!!
